Contenu de l'article
- 1 Fonds euros et unités de compte – Comprendre les deux piliers de l’assurance vie
- 2 Analyse comparative – Performances, risques et stratégies d’allocation
- 2.1 Fonds euros : avantages et limites en 2025
- 2.2 Unités de compte : potentiel de performance et volatilité assumée
- 2.3 Quels sont les inconvénients ?
- 2.4 Tableau comparatif
- 2.5 Deux exemples concrets d’allocation selon le profil
- 2.5.1 Exemple 1 : Profil prudent
- 2.5.2 Stratégie d’épargne de Catherine
- 2.5.3 Exemple 2 : Profil dynamique
- 2.5.4 Stratégie d’épargne à long terme de Thomas
- 3 Réalisez l’étude votre propre cas à l’aide de notre simulateur d’allocation patrimoniale !
- 4 Guide pratique – Construire votre allocation optimale en 5 étapes
- 4.1 Étape 1 : Déterminer votre profil investisseur
- 4.2 Étape 2 : Choisir le bon contrat d’assurance vie
- 4.3 Étape 3 : Construire votre allocation d’unités de compte
- 4.4 Étape 4 : Mettre en place une stratégie de versements programmés
- 4.5 Étape 5 : Rééquilibrer annuellement votre allocation
- 4.6 ✅ Checklist : Votre contrat d’assurance vie est-il optimisé ?
- 5 Conclusion
- 6 💬 FAQ – Assurance Vie & Stratégie d’Investissement
- 6.1 Quel est le rendement moyen des fonds euros en 2025 ?
- 6.2 Peut-on perdre de l’argent avec les unités de compte ?
- 6.3 Quelle allocation choisir quand on débute en assurance vie ?
- 6.4 Les arbitrages entre fonds euros et UC sont-ils taxés ?
- 6.5 Quelle est la différence entre assurance vie et PEA ?
- 6.6 Quand faut-il retirer son assurance vie ?
Face à la baisse continue des rendements des fonds euros et la volatilité des marchés financiers, choisir entre une assurance vie fonds euros et unités de compte en assurance vie devient un casse-tête pour de nombreux épargnants français. En 2025, avec des fonds euros affichant des rendements moyens autour de 2 % et une inflation qui grignote le pouvoir d’achat, la question du bon équilibre entre sécurité et performance n’a jamais été aussi cruciale.
Faut-il privilégier la garantie du capital des fonds euros ou accepter le risque des unités de compte pour viser des rendements supérieurs ? Quelle allocation choisir selon votre profil et vos objectifs patrimoniaux ?
Fonds euros et unités de compte – Comprendre les deux piliers de l’assurance vie
Avant de vous lancer dans la construction de votre allocation, il est essentiel de maîtriser les caractéristiques fondamentales de ces deux univers radicalement différents et de comprendre le contexte économique dans lequel ils évoluent en 2025.
Les fondamentaux de chaque support
L’assurance vie propose deux grandes familles de supports d’investissement aux caractéristiques radicalement différentes. Les fonds en euros constituent le support historique et sécurisé : votre capital investi est garanti par l’assureur, augmenté chaque année des intérêts définitivement acquis (effet cliquet). Une fois versés, ces gains ne peuvent jamais être perdus, même en cas de krach boursier. L’assureur investit principalement dans des obligations d’État et d’entreprises de qualité, garantissant ainsi cette sécurité.
Les unités de compte (UC) fonctionnent sur un principe totalement différent.
Elles regroupent l’ensemble des supports non garantis en capital :
- actions, obligations ;
- immobilier (SCPI, SCI) ;
- fonds diversifiés, ETF.
Avec les UC, vous investissez directement sur les marchés financiers via votre contrat d’assurance vie. Le nombre d’unités de compte détenues reste fixe, mais leur valeur fluctue quotidiennement selon les performances des actifs sous-jacents.
Aucune garantie en capital : vous pouvez perdre une partie ou la totalité de votre mise initiale.
Le contexte 2025 : entre inflation et nouvelles réglementations
En 2025, les assureurs réduisent progressivement la part de fonds euros dans les nouveaux versements, imposant souvent un minimum de 30 à 50% d’unités de compte. Cette stratégie vise à préserver leurs marges alors que les rendements obligataires, bien qu’en légère hausse, restent contraints. Parallèlement, pour constituer votre épargne de précaution, les livrets réglementés comme le Livret A et le LDDS offrent des alternatives de court terme intéressantes avant d’envisager l’assurance vie.
L’environnement réglementaire évolue également avec le renforcement des obligations d’information et de conseil, particulièrement sur les frais. Les épargnants bénéficient désormais d’une meilleure transparence sur les coûts réels de leurs placements.
| Caractéristique | Fonds Euros | Unités de Compte |
|---|---|---|
| Garantie du capital | Oui, totale | Non |
| Rendement 2025 | 1,8% à 2,5% | Variable (-20% à +30%+) |
| Risque | Très faible | Faible à élevé selon supports |
| Liquidité | Immédiate | Immédiate (valeur fluctuante) |
| Frais de gestion | 0,5% à 1% | 0,8% à 2,5% |
Analyse comparative – Performances, risques et stratégies d’allocation
Maintenant que les bases sont posées, examinons en détail les forces et faiblesses de chaque support, avant d’illustrer concrètement comment construire une allocation adaptée à différents profils d’épargnants.
Fonds euros : avantages et limites en 2025
Les avantages du fonds euros restent indéniables pour les profils sécuritaires. La garantie du capital offre une sérénité totale : impossible de perdre votre mise initiale ni les intérêts capitalisés les années précédentes. Cette caractéristique en fait le support idéal pour la partie « sécurisée » de votre patrimoine, notamment si vous approchez de la retraite ou si vous constituez une épargne pour un projet à court terme (3-5 ans).
La disponibilité reste totale : vous pouvez effectuer des rachats partiels ou totaux à tout moment sans perdre un centime de capital.
Les inconvénients se font néanmoins de plus en plus pressants. Avec des rendements moyens tombés à 2% en 2025 (contre 8% dans les années 1990), le fonds euros peine à protéger réellement votre pouvoir d’achat après inflation et fiscalité. Sur un placement à 100% en fonds euros, vous obtenez un rendement réel proche de zéro, voire négatif certaines années. Les assureurs renforcent les contraintes : obligation de versements minimum sur les UC, limitation voire suppression pure et simple de nouveaux versements sur les fonds euros pour certains contrats. La rentabilité sur le long terme (15-20 ans) devient significativement inférieure à une allocation diversifiée incluant des UC.
Unités de compte : potentiel de performance et volatilité assumée
Le principal atout des unités de compte réside dans leur potentiel de rendement supérieur. Sur le long terme (10 ans et plus), les marchés actions délivrent historiquement entre 6% et 8% par an en moyenne, soit 3 à 4 fois plus que les fonds euros actuels. Cette performance permet de véritablement faire fructifier votre épargne et de dépasser l’inflation.
En effet, vous accédez à des milliers de supports :
- actions internationales ;
- obligations diversifiées ;
- immobilier via SCPI ;
- matières premières ;
- ETF thématiques, etc.
Cette palette permet de construire une allocation sur mesure parfaitement adaptée à votre profil de risque et vos convictions d’investissement. Pour les investisseurs souhaitant gérer activement leur épargne, les UC représentent une alternative plus flexible qu’un PEA ou un compte-titres. Certains préfèrent même construire un portefeuille ETF diversifié pour maximiser la flexibilité.
Quels sont les inconvénients ?
Le risque de perte en capital est réel. Lors des crises boursières, certains supports peuvent perdre 20%, 30%, voire davantage. Cette volatilité exige une vision long terme et une capacité psychologique à supporter les fluctuations. Les frais de gestion des UC (0,8% à 2,5% par an selon les supports) pèsent mécaniquement sur la performance nette, particulièrement sur les fonds actifs les plus chers. La complexité du choix parmi des centaines de supports disponibles peut déstabiliser les épargnants peu familiers des marchés financiers.
Enfin, certaines UC investies sur des actifs peu liquides (SCPI, private equity) peuvent subir des délais en cas de retrait massif.
Tableau comparatif
| Critère de comparaison | Fonds Euros | Unités de Compte |
|---|---|---|
| Performance moyenne 10 ans | 2-2,5% / an | 4-8% / an (selon allocation) |
| Pire année possible | 0% (jamais de perte) | -30% à -40% (krach majeur) |
| Meilleure année possible | 3-4% | +25% à +40% |
| Protection inflation | Faible à nulle | Bonne sur long terme |
| Adapté profil prudent | ✅ Oui, parfait | ❌ Non, trop risqué seul |
| Adapté profil équilibré | ✅ Oui, en complément | ✅ Oui, majoritaire |
| Adapté profil dynamique | ⚠️ Oui, minoritaire | ✅ Oui, très majoritaire |
Deux exemples concrets d’allocation selon le profil
Exemple 1 : Profil prudent
Stratégie d’épargne de Catherine
Objectif : sécuriser le capital tout en obtenant un rendement supérieur aux livrets
| Type d’investissement | Part du capital | Montant investi | Objectif | Rendement estimé | Risque estimé |
|---|---|---|---|---|---|
| Fonds euros | 80% | 120 000 euros | Garantir le capital | ≈ 2 % / an | Très faible |
| Unités de compte sécurisées | 20% | 30 000 euros | Dynamiser légèrement le rendement | ≈ 4 à 5 % / an | Modéré |
Fonds euros
Part du capital : 80%
Montant investi : 120 000 euros
Objectif : Garantir le capital
Rendement estimé : ≈ 2 % / an
Risque : Très faible
Unités de compte sécurisées
Part du capital : 20%
Montant investi : 30 000 euros
Objectif : Dynamiser légèrement le rendement
Rendement estimé : ≈ 4 à 5 % / an
Risque : Modéré
Exemple 2 : Profil dynamique
Stratégie d’épargne à long terme de Thomas
Objectif : croissance patrimoniale sur 20 à 25 ans
| Type d’investissement | Part du capital | Montant mensuel estimé | Objectif | Rendement estimé | Risque estimé |
|---|---|---|---|---|---|
| Fonds euros | 20% | 100 euros / mois | Sécurité et réserve de liquidité | ≈ 2 % / an | Faible |
| Unités de compte (UC) | 80% | 400 euros / mois | Maximiser le potentiel de croissance | ≈ 5 à 7 % / an | Élevé |
Fonds euros
Part du capital : 20%
Montant mensuel : 100 euros / mois
Objectif : Sécurité et réserve de liquidité
Rendement estimé : ≈ 2 % / an
Risque : Faible
Unités de compte (UC)
Part du capital : 80%
Montant mensuel : 400 euros / mois
Objectif : Maximiser le potentiel de croissance
Rendement estimé : ≈ 5 à 7 % / an
Risque : Élevé
Répartition détaillée de la poche UC
| Support | Part au sein des UC | Description |
|---|---|---|
| ETF Actions Monde (MSCI World) | 50% | Exposition internationale large (États-Unis, Europe, Asie) |
| Actions Europe | 15% | Valorisation du marché européen et dividendes |
| SCPI diversifiées | 10% | Immobilier locatif mutualisé à rendement régulier |
| Obligations d’entreprises | 5% | Stabilisation partielle du portefeuille |
ETF Actions Monde (MSCI World)
Part au sein des UC : 50%
Exposition internationale large (États-Unis, Europe, Asie)
Actions Europe
Part au sein des UC : 15%
Valorisation du marché européen et dividendes
SCPI diversifiées
Part au sein des UC : 10%
Immobilier locatif mutualisé à rendement régulier
Obligations d’entreprises
Part au sein des UC : 5%
Stabilisation partielle du portefeuille
Réalisez l’étude votre propre cas à l’aide de notre simulateur d’allocation patrimoniale !
Simulateur d’allocation patrimoniale
Projetez votre stratégie d’épargne selon votre profil
Guide pratique – Construire votre allocation optimale en 5 étapes
Voici notre méthode concrète en 5 étapes pour définir, construire et gérer efficacement votre allocation entre fonds euros et unités de compte selon votre situation personnelle.
Étape 1 : Déterminer votre profil investisseur
Posez-vous ces questions : quelle perte maximale pourrais-je accepter sans paniquer et tout vendre ? Quel est mon horizon de placement (moins de 5 ans, 5-10 ans, plus de 10 ans) ?
Quelle est ma situation financière globale :
- revenus stables ;
- épargne de précaution constituée ;
- dettes ?
Un profil prudent privilégiera 70-90% de fonds euros, un profil équilibré visera 40-60% de fonds euros, tandis qu’un profil dynamique pourra descendre à 10-30% de fonds euros seulement.
Étape 2 : Choisir le bon contrat d’assurance vie
Privilégiez les contrats avec une large gamme d’unités de compte (au minimum 200 supports, idéalement 500+) incluant des ETF à frais réduits. Vérifiez le rendement historique du fonds euros : un écart de 0,5 point par an représente des milliers d’euros sur 20 ans. Analysez attentivement la structure de frais : frais sur versements (à négocier à 0%), frais de gestion (maximum 1% sur fonds euros, 0,6% sur ETF), frais d’arbitrage (idéalement gratuits).
Les contrats en ligne des meilleures banques en ligne ou des courtiers spécialisés offrent généralement les meilleures conditions.
Étape 3 : Construire votre allocation d’unités de compte
Diversifiez intelligemment vos unités de compte (UC)
Construisez une base solide et équilibrée
| Type d’actif | Poids recommandé | Support / Exemple | Objectif | Frais indicatifs |
|---|---|---|---|---|
| Actions internationales | 50 à 60 % | ETF Monde / MSCI World | Croissance globale et diversification géographique | 0,2 à 0,3 % / an |
| Immobilier | 15 à 20 % | 2-3 SCPI de qualité | Revenus réguliers et stabilité du portefeuille | ≈ 1 % / an |
| Obligations diversifiées | 10 à 15 % | Fonds obligataires internationaux | Amortir la volatilité des actions | ≈ 0,5 % / an |
| Actions européennes / thématiques | 10 à 15 % | ETF sectoriels ou fonds thématiques | Exprimer vos convictions de long terme | 0,3 à 0,8 % / an |
Actions internationales
Poids recommandé : 50 à 60 %
Support / Exemple : ETF Monde / MSCI World
Objectif : Croissance globale et diversification géographique
Frais indicatifs : 0,2 à 0,3 % / an
Immobilier
Poids recommandé : 15 à 20 %
Support / Exemple : 2-3 SCPI de qualité
Objectif : Revenus réguliers et stabilité du portefeuille
Frais indicatifs : ≈ 1 % / an
Obligations diversifiées
Poids recommandé : 10 à 15 %
Support / Exemple : Fonds obligataires internationaux
Objectif : Amortir la volatilité des actions
Frais indicatifs : ≈ 0,5 % / an
Actions européennes / thématiques
Poids recommandé : 10 à 15 %
Support / Exemple : ETF sectoriels ou fonds thématiques
Objectif : Exprimer vos convictions de long terme
Frais indicatifs : 0,3 à 0,8 % / an
Étape 4 : Mettre en place une stratégie de versements programmés
Plutôt que de placer 50 000€ d’un coup, programmez des versements mensuels ou trimestriels sur 12 à 24 mois. Comme expliqué sur le site de l’AMF, cette technique du « Dollar Cost Averaging » vous évite d’investir la totalité au plus haut du marché. Sur la durée, vous achetez mécaniquement plus d’unités quand les cours sont bas et moins quand ils sont élevés, optimisant ainsi votre prix de revient moyen.
Étape 5 : Rééquilibrer annuellement votre allocation
Si vos UC ont fortement progressé et représentent désormais 65% au lieu des 50% prévus, effectuez un arbitrage partiel vers le fonds euros. À l’inverse, après une baisse des marchés, renforcez vos UC en arbitrant du fonds euros. Ce rééquilibrage discipliné vous force à « vendre haut et acheter bas », optimisant mécaniquement votre performance long terme.
✅ Checklist : Votre contrat d’assurance vie est-il optimisé ?
Assurez-vous d’avoir posé les bonnes bases avant d’investir
Conclusion
En 2025, l’opposition fonds euros versus unités de compte n’est plus pertinente : la clé réside dans le bon dosage entre les deux. Les fonds euros apportent sécurité et stabilité, indispensables pour la partie court terme de votre épargne et la sérénité psychologique. Les unités de compte offrent le potentiel de performance nécessaire pour faire véritablement fructifier votre patrimoine sur le long terme et dépasser l’inflation. Une allocation équilibrée adaptée à votre profil, régulièrement rééquilibrée et maintenue dans la durée, constitue la stratégie gagnante pour optimiser votre assurance vie.
Passez à l’action dès aujourd’hui : évaluez votre contrat avec notre checklist, comparez les frais avec les meilleurs contrats du marché, et ajustez votre allocation. Votre patrimoine futur vous remerciera !
💬 FAQ – Assurance Vie & Stratégie d’Investissement
Le PEA est plafonné à 150 000€ mais bénéficie d’une exonération totale d’impôts après 5 ans (hors prélèvements sociaux de 17,2%).
L’assurance vie est plus flexible et adaptée à la transmission, le PEA plus avantageux fiscalement pour l’épargne actions pure à moyen terme.
Avant 8 ans, la fiscalité est pénalisante avec un prélèvement de 30% sur les gains.
Pour les retraits d’urgence, puisez d’abord dans votre épargne de précaution (livrets réglementés) avant de toucher à l’assurance vie, afin de préserver la fiscalité avantageuse et l’antériorité de votre contrat.
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